В XVII веке у изгиба притока реки Мисы была построена церковь, и пасторат получил имя Олайне. В 1939 году город образуется как жилое место, в то время когда развивалась отрасль добычи торфа. Работники с торфяных болот и завода торфяных брикетов составляли большую часть жителей посёлка. В 1956 году, в Олайне началось строительство новых заводов. В 1959 году правительство решило ликвидировать клеевую фабрику в Риге и перенести её новопостроенные корпуса в Олайне. Вместе с этим было решено построить завод по переработке пластмассы в Олайне. В 1963 году посёлок работников торфяного завода стал Олайнским посёлком городского типа и сохранял этот статус до 20 февраля 1967 года, когда территория размером 332 га с 7000 жителей по решению Президиума Верховного Совета ЛССР приобрела права города. 20 февраля 1967 года олайнчане считают днём рождения города.

60-80 годы

В это время происходит рост города. Уже в полную мощь работают разные производства — завод по переработке пластмасс, завод химических реактивов, экспериментальный клеевой завод, в то же время идёт строительство химически фармацевтического завода. В это же время в Олайне работало единственное во всей Латвии учреждение по насильному лечению от алкоголизма — Олайнский лечебно-трудовой профилакторий.

90 годы

Все олайнские предприятия были включены в промышленный комплекс Советского Союза, и их производственные объёмы росли вплоть до 1990 года. После 1991 года производство на больших предприятиях уменьшилось. При изменении политической и экономической ситуации быстро начал развиваться частный сектор. В 1991 году территория города Олайне была вдвое расширена, чтобы обеспечить жителей местом для индивидуальной застройки и зоной рекреации.

Образование

В Олайне находятся две средние школы — с латышским и русским языками обучения:

Олайнская средняя школа № 1 — с латышским языком обучения

Олайнская средняя школа № 2 — с русским языком обучения

Так же в Олайне можно получить среднее профессиональное и высшее образование:

Олайнский механический и технологический колледж.